5 Goodwill en overige immateriële vaste activa

Het verloop van de goodwill en de overige immateriële vaste activa is opgenomen in de tabel.

Goodwill

Kasstroom genererende eenheid

Q-Park heeft in haar structuur de verschillende landen waarin zij actief is ingedeeld naar regio's. De regio's worden aangestuurd door verantwoordelijke regiodirecties bestaande uit een algemeen regiodirecteur en een financieel regiodirecteur. Management in de landen wordt aangestuurd door, rapporteert aan en wordt beoordeeld door de regiodirecties. Naar aanleiding van het voorgaande definieert Q-Park haar kasstroom genererende eenheden op het niveau van de regio's.

De regiostructuur kan als volgt worden toegelicht:

• Regio 'Mid' - Nederland en Duitsland;
• Regio 'West' - Verenigd Koninkrijk en Ierland;
• Regio 'Zuid' - Frankrijk en België;
• Regio 'Noord' - Denemarken, Zweden, Noorwegen en Finland.

Impairment calculaties

De goodwill impairment calculaties worden jaarlijks uitgevoerd in overeenstemming met IAS 36, waarbij per kasstroom genererende eenheid (regio) de boekwaarde wordt getoetst aan de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde is te definiëren als de hoogste van de opbrengstwaarde volgens ‘value in use’ (VIU) methodiek en de opbrengstwaarde volgens ‘fair value less costs of disposal’ (FVLCD) methodiek. De uitgewerkte FVLCD calculatie wordt aanvullend door een extern deskundige partij getoetst aan de markt.

De gehanteerde FVLCD calculatie classificeert conform IFRS 13 als een 'niveau 3' waarderingsmethode.

In de impairment calculaties worden de in de ondernemingsplannen ingerekende toekomstige operationele en investeringskasstromen voor een periode van vijf jaar contant gemaakt. De calculaties kunnen in drie delen worden gesplitst:

• de kasstromen in de eerste 4 jaar zijn gebaseerd op de meest recente ondernemingsplannen;
• in jaar 5 worden de kasstromen voor jaar 1 tot en met 4 genormaliseerd en geïndexeerd;
• de restwaarde wordt berekend door de kasstroom in jaar 5 te delen door de gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) minus ingerekende groei (WACC – g). De groei in de restwaarde is gebaseerd op inflatieverwachtingen.

Het totaal van de drie componenten wordt tegen de gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) van iedere kasstroom genererende eenheid contant gemaakt.

Boekwaarde en goodwill impairment resultaat

De over 2015 uitgevoerde goodwill impairment test bevestigt de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheden en leidt niet tot een impairment van de goodwill ultimo 2015 (2014 impairment: EUR -133,1 miljoen). De in 2014 verantwoorde goodwill impairment werd met name veroorzaakt door bijgestelde kasstroomprognoses in de ondernemingsplannen. De boekwaarde van de goodwill ultimo boekjaar en het verloop in het boekjaar zijn per regio opgenomen in de tabel.

De bij de verwerving van bedrijfscombinaties ontstane goodwill in verband met de opname van latente belastingverplichtingen over de reële waarde correctie van de identificeerbare activa vormt geen onderdeel van de in de impairment test te betrekken goodwill. Ultimo boekjaar bedroeg deze goodwill EUR 24,7 miljoen (2014: EUR 27,8 miljoen). Het bedrag ad EUR 24,7 miljoen heeft volledig betrekking op regio 'Zuid'.

Veronderstellingen en gevoeligheidsanalyses

De belangrijkste veronderstellingen zoals gehanteerd in de goodwill impairment calculatie zijn opgenomen in de tabel.

In de tabel is voor een tweetal scenario’s, op basis van het FVLCD model, een gevoeligheidsanalyse opgenomen welke inzicht geeft in de impact op het impairment resultaat 2015 van wijzigingen in de WACC en groeiveronderstellingen.

Een verhoging van de WACC met 0,25% zou een impact hebben op het impairment resultaat van EUR -5,7 miljoen. Een aanpassing van de groei in de restwaarde van 2,0% naar 1,5% zou een impact hebben op het impairment resultaat ter hoogte van EUR -12,7 miljoen. Vanwege het feit dat de goodwill in de regio 'Zuid' grotendeels bestaat uit de voorgaand toegelichte, niet in de impairment test te betrekken goodwill, hebben aanpassingen in WACC of groeiveronderstellingen een maximale invloed van EUR -3,1 miljoen op het impairment resultaat 2015 van deze regio.

Vanwege de beperkte ruimte tussen de realiseerbare waarde en de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheden resulteren bovenstaande aanpassingen in een impairment. Het break-even punt ligt bij een aanpassing van de WACC en groei restwaarde zoals weergegeven in onderstaande tabel:

Bij het bepalen van de impact zoals weergegeven in voorgaande tabel is geabstraheerd het mogelijk effect dat de aanpassingen zouden hebben op de waarde van de vastgoedbeleggingen.

Overige immateriële vaste activa

De investeringen in overige immateriële vaste activa houden met name verband met de investeringen in software samenhangend met de ontwikkeling en uitrol van een nieuw parkeerabonnementen systeem. De impairment in zowel het boekjaar 2015 als 2014 houden verband met een rationalisatie in Q-Park's ICT programma, welke heeft geleid tot afboekingen op enkele ICT projecten.